基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流

在今年一季度的调整行情中，基金经理
借机调仓换股。最(zuì)新披露的(de)公募基金一(yī)季报显示(shì)，新进重仓股主要集中在消费品及服务、原材料和投资品领域。从投资逻辑看，基 金经理更加聚(jù)焦产业(yè)趋势，也(yě)更加看重现金流。

聚焦三大行业

天相投顾数据显示，截至2024年一季度末，在基金(jīn)新进前(qián)50大重(zhòng)仓股
中，有14只属于(yú)消费品及服务领域，包括家电(diàn)板块的得邦照明(míng)、奥马电器、奋达科(kē)技(jì)，以及(jí)传(chuán)媒(méi)板块的新经典、中广天择和(hé)科德教育。此外，基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流还包括汽车消费相关的宁波方正、青岛双星，以及中国黄(huáng)金、大东(dōng)方等。

在基金新进前50家重仓股中，属于投资品行业的有10只，包括机械领域的华宏科技、鲍斯股份、博隆技术、怡合达、容知日新(xīn)等，还有建材领域(yù)的戈碧迦和建筑业公司(sī)深城交。属于(yú)原材料行业的有7只，包括钢铁(tiě)相关的(de)新(xīn)钢(gāng)股份、常宝股份和华达新(xīn)材，有色(sè)相关的安宁股份和三(sān)祥新材，化工方向的多氟多和恒逸石(shí)化。

此外(wài)，还有 旅(lǚ)游板(bǎn)块的三特索道(dào)、快递概念股中通快递-W，以及诺瓦星云、凌志(zhì)软件、中孚信息等信息技术概念股。

值得注意的是，今年一季度，不少基(jī)金经理(lǐ)加码布局港股。在公募基(jī)金新进(jìn)前50大重仓股中，港股公司多达(dá)8家，分(fēn)别是心(xīn)动公司、信义光能、新奥能源、第一(yī)拖拉机股份、江(jiāng)西铜业股份等。

关注产业(yè)趋势和现金流

市场(chǎng)人士分析上述基金新进(jìn)重仓股，认(rèn)为主要有两个(gè)特征(zhēng)：一是(shì)产业趋势向好；二是现(xiàn)金流(liú)较(jiào)好。

以面板产业概念股诺瓦星云为例，由于面板行业景气度呈上(shàng)行态势，公司业绩也表现亮眼(yǎn)。数(shù)据(jù)显示(shì)，2023年公司营业收入30.5亿(yì)元，同比增长(zhǎng)40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比增长(zhǎng)97%。值得(dé)注意的是，2023年公司积极开(kāi)展出海(hǎi)业务，国外(wài)收入(rù)达(dá)4.7亿元，同比(bǐ)增长35%，占比达15.5%。

4月25日，诺瓦星云(yún)公布2024年一季报，营业收入为6.8亿元，同比增(zēng)加22.66%；净利润为1.23亿元，同比大增44.54%。

从诺瓦星云的(de)业绩增(zēng)长(zhǎng)原基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流因 看，主要为LED显示产品的市(shì)场(chǎng)需求持续增长，户外广告、企业(yè)应用等领域需(xū)求不断增加(jiā)。同(tóng)时，虚拟拍摄、裸眼3D等新兴应用场景(jǐng)的拓展，也有望推动公(gōng)司业(yè)绩增长。

从现金流角(jiǎo)度看，以家电股奥马电器为例，2021年(nián)5月，TCL集团李东升成为(wèi)公司实际控制人，公司(sī)聚(jù)焦冰箱业务，连续多年位列冰箱出口第一名，业绩表现亮眼。2023年，公司实现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归(guī)母净利(lì)润(rùn)7.9亿元，同比(bǐ)增长85.7%。截至2023年底，公司现(xiàn)金流及现金等价物(wù)余额高达17.6亿元。

暗藏投资机会(huì)

在业内人士(shì)看来，当前上市公(gōng)司数量达(dá)5000多家，在监管趋严背 景下，在选择投(tóu)资标的时应更多关注基本面，公募基金作为重要(yào)的机构投资者(zhě)，其最新动向有一定的参考价值。

对于普通投资者而(ér)言，选股难度可谓不(bù)小。市场人士认为，在基(jī)金(jīn)新进重仓(cāng)股中(zhōng)，选(xuǎn)择被多只(zhǐ)基金持有、持(chí)股占流通股比例较高并且前期涨幅不大的标(biāo)的，再进行深入研究筛选，跑赢市场的概率(lǜ)会更大(dà)一些。

数(shù)据显示，在一季(jì)度(dù)基金新进(jìn)前50大重仓股中，有25只股票被8只以上基金“抱团”持有。其中，诺(nuò)瓦星云被35只(zhǐ)基金(jīn)持有(yǒu)，英诺特(tè)被18只基金持(chí)有，中国黄金被15只(zhǐ)基金(jīn)持有，明阳(yáng)电气被14只基金持有，华夏银行、中通快递-W、科德教育、世运(yùn)电路等均被10只以(yǐ)上基金重仓。

从基金持股(gǔ)占流通股比例看，在基(jī)金新(xīn)进前50大(dà)重仓股中，基金持仓占流通股比例超(chāo)过3%的股票有12只(zhǐ)，其(qí)中(zhōng)基金持有明阳电气占流通股比例高达11.86%，基金持有英诺特股份占流通股比例为8.8%。

此外，截至今年一季度末，基金持(chí)股占流通市值比例较高、同时被多只(zhǐ)基金共同(tóng)持有、今年二(èr)季(jì)度以来表现(xiàn)欠佳(jiā)的个股有(yǒu)神宇股份(fèn)、三特索道、登康(kāng)口(kǒu)腔、回盛生物、容(róng)知日新、世运电路、华宏科技。

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